Финансовые результаты Группы АЛРОСА за 1 кв. 2019 года по МСФО
АЛРОСА сообщает о финансовых результатах за 1 квартал 2019 г. в соответствии с международными стандартами финансовой отчетности.
- Выручка выросла на 15% кв/кв до 70 млрд руб. главным образом за счёт увеличения объемов продаж (+18% кв/кв). Превышение объема продаж над производством (35%) связано с ростом продаж из запасов более мелких алмазов в начале года на фоне пополнения запасов ограночными компаниями. По отношению к 1 кв. 2018 г. выручка снизилась на 27% за счёт роста доли продаж мелкоразмерного сырья и снижения объемов продаж в каратах (-21% г/г).
- Показатель EBITDAувеличился на 16% кв/кв до 31 млрд руб. из-за роста выручки. В сравнении с 1 кв. 2018 г. данный показатель снизился на 34% г/г вследствие снижения выручки.
- Рентабельностьпо EBITDA составила 44% (без изменений кв/кв, -5 п.п. г/г).
- Свободный денежный потоквырос до 26 млрд руб. (+81% кв/кв) на фоне увеличения операционного денежного потока на 40% кв/кв и снижения объема инвестиций (-45% кв/кв). Относительно 1 кв. 2018 г. снижение составило 37% г/г, что главным образом связано с уменьшением операционного денежного потока на 35% г/г, несмотря на сокращение инвестиций (-20% г/г) в связи с запуском Верхне-Мунского месторождения.
- Чистая прибыльувеличилась в 3 раза кв/кв до 24 млрд руб., в том числе благодаря низкой базе чистой прибыли 4 кв. 2018 г. (влияние разовых факторов, в том числе списания основных средств) и увеличению показателя EBITDA. Снижение на 27% г/г обусловлено снижением выручки.
|
млрд руб. |
1 кв. 2019 |
4 кв. 2018 |
кв/кв |
1 кв. 2018 |
г/г |
|
Продажи алмазов, млн карат, в т.ч. |
10,6 |
9,0 |
18% |
13,4 |
(21%) |
|
ювелирного качества |
7,9 |
5,3 |
50% |
10,1 |
(22%) |
|
технического качества |
2,7 |
3,7 |
(27%) |
3,2 |
(16%) |
|
Выручка |
70,5 |
61,4 |
15% |
96,0 |
(27%) |
|
EBITDA[1] |
31,4 |
26,9 |
16% |
47,7 |
(34%) |
|
Маржа EBITDA |
44% |
44% |
- |
50% |
-6 п.п. |
|
Чистая прибыль |
24,1 |
7,9 |
3,0x |
32,9 |
(27%) |
|
Свободный денежный поток[2] |
25,9 |
14,3 |
81% |
41,1 |
(37%) |
|
Чистый долг[3] |
33,8 |
67,4 |
(50%) |
18,6 |
82% |
|
Чистый долг/EBITDA |
0,2x |
0,4х |
- |
0,1x |
- |
Алексей Филипповский, заместитель генерального директора, так прокомментировал результаты:
«После периода сокращения запасов мелкоразмерного сырья переработчиками во втором полугодии прошлого года мы увидели оживление спроса на данную продукцию в начале 2019 года. В 1 кв. продажи выросли на 18% кв/кв до 10,6 млн карат, выручка - на 15% кв/кв, до 70,5 млрд руб. Рост операционных показателей на фоне постоянного контроля над затратами позволил нам сохранить показатель рентабельности по EBITDAна уровне 44%. В абсолютном значении показатель вырос на 4,5 млрд руб. до 31,4 млрд руб.
Снижение инвестиций на 45% кв/кв и 20% г/г, до 3,9 млрд руб., а также высвобождение 3,6 млрд руб. из оборотного капитала в основном за счет сезонного снижения запасов алмазного сырья позволили значительно увеличить свободный денежный поток до 25,9 млрд руб. (+81% кв/кв). Этот фактор позволил снизить показатель долговой нагрузки Чистый долг/EBITDA до 0,2x.
Мы продолжаем активное управление нашим долговым портфелем, в начале апреля Компания разместила выпуск еврооблигаций в сумме $500 млн на срок 5 лет со ставкой купона 4,65% годовых с одновременным частичным выкупом еврооблигаций со сроком погашения в ноябре 2020 года в сумме $400 млн.
Международное рейтинговое агентство Fitch оценило лидирующие позиции Компании на мировом рынке алмазов, повышение финансовой устойчивости и улучшение прозрачности и в марте повысило кредитный рейтинг Компании до инвестиционного уровня. На настоящий момент Компания имеет инвестиционные кредитные рейтинги от трех мировых рейтинговых агентств.
По результатам деятельности Компании за 2018 г. Наблюдательный совет рекомендовал Общему собранию акционеров выплатить дивиденды за 2 полугодие 2018 г. в размере 4,11 руб. на акцию или 30,3 млрд руб., что соответствует 100% свободного денежного потока за данный период».
[1] EBITDA – прибыль за предшествующие 12 месяцев до вычета процентов, налога на прибыль и амортизации основных средств и нематериальных активов, определяемая в соответствии с международными стандартами подготовки консолидированной финансовой отчетности (МСФО).
[2] Свободный денежный поток (СДП – на англ. FCF) – денежный поток от операционной деятельности, определяемый в соответствии с международными стандартами подготовки консолидированной финансовой отчетности (МСФО), за вычетом денежного потока, направляемого на финансирование капитальных вложений (по статье «Приобретение основных средств» консолидированного отчёта о движении денежных средств по стандартам МСФО)».
[3] Чистый долг – показатель, определяемый в соответствии с международными стандартами подготовки консолидированной финансовой отчетности (МСФО) как размер долговых обязательств за вычетом денежных средств и их эквивалентов, а также банковских депозитов на каждую отчётную дату.
Источник: АЛРОСА